在招商银行年度股东大会上，新任行长王小青完成了其履职后的首次公开亮相。自4月底被聘任为招行第五任行长以来，他的每一个动向都备受市场关注。此次股东大会上，王小青以“特别感谢股东们的信任和支持”开场，并特别提及前任王良行长，表示自己接手的是招行39年积累的成果，以及一家拥有坚实资产负债表的银行。
面对近70分钟的交流环节，王小青逐一回应了市场的关切，提出了“把事情做深做透，让招行的未来在相同中呈现不同”的愿景。他详细阐述了招行面临的“两重挑战”，即低利率周期下息差收窄的行业共性因素，以及招行因活期存款占比高、零售信贷资产与非息收入占比大而带来的结构性挑战。王小青指出，这些因素导致招行营收、利润周期与同业相比，大周期一致但小周期略有不同。
为应对这些挑战，王小青强调了保持“四个定力”的重要性。他提出，以客户为中心是首要原则，强调在困难时期更要坚持长期主义，避免急功近利。同时，资产质量优先是第二条原则，要求在能力边界内行事，不能牺牲未来以换取短期收益。他还指出，以大财富管理为重要抓手的零售业务仍是招行的特色和压舱石，而科技投入将继续加强，以提升服务效率和客户体验。
在保持“四个定力”的基础上，王小青还披露了招行积极培育的五大中长期增长新动能。客户深度经营被置于首位，他强调要充分挖掘2.2亿零售客户和380万公司客户的需求潜力。财富管理是第二大动能，招行将巩固在财富管理领域的品牌和优势，满足客户对财富保值增值的旺盛需求。行业专业化经营体系、重点区域分行的发展以及新技术的应用也是招行未来增长的重要方向。
财富管理作为招行的核心能力之一，王小青提出了“五步循环”的体系逻辑。这一体系从精准认知客户开始，通过提供资产配置建议、推荐优质产品、动态监测投资风险波动并持久陪伴，最终根据市场变化和客户新需求对方案进行动态优化。王小青特别强调了基于客户真实风险偏好的资产配置的重要性，并透露招行正在持续深化迭代“TREE”方法论。
在投资配置方面，王小青也给出了清晰的方向。他表示，招行在债券投资方面将继续保持审慎态度，尽管低利率环境预计将持续，但债券配置比例将维持在30%左右。同时，招行将更多关注交易性机会，而非单纯依赖利率下行带来的收益。在股权投资方面，招行将保持高度关注，并计划通过债转股方式安排超百亿的资金预算，进一步关注以新质生产力为代表的股权领域形成的机会。
王小青强调，招行的投资配置将遵循大类资产配置原则，并以能力为边界，不搞概念性投资。他表示，招行将基于充分认知，通过长期资本分享中国科技发展的红利。在股东大会的最后，王小青总结道，招行将以资本配置、资产配置为前提，以专业能力建设为出发点，继续稳健前行。
