在人工智能技术蓬勃发展的当下，科技成长型投资领域正迎来前所未有的发展契机。浦银安盛基金旗下新生代基金经理李凡，凭借对TMT硬件领域的深度研究和对产业趋势的精准把握，在科技投资领域交出了一份令人瞩目的成绩单。他特别指出，光通信赛道将成为未来AI产业投资的核心机遇所在，这一领域不仅具备高速增长潜力，更拥有广阔的发展空间，堪称科技成长板块的优质布局方向。
李凡拥有六年投资管理经验，始终专注于TMT领域的研究。2025年中期加入浦银安盛基金后，他先后管理浦银安盛数字经济混合和浦银兴耀优选一年持有混合两只基金产品。其中，浦银安盛数字经济混合作为其代表作，采用纯粹的科技成长投资策略，核心在于捕捉产业趋势、把握投资时机，而光通信正是该基金布局科技成长领域的关键抓手。
根据2025年四季报披露，光通信行业已成为浦银安盛数字经济混合的重仓领域。李凡解释称，从未来三年的发展周期来看，光通信是科技成长领域最具投资价值的细分赛道之一。这一判断基于该行业同时具备高速增长率和广阔发展空间的双重优势。他预计，2026至2027年光通信行业复合增长率将超过300%，2028至2030年随着新技术渗透，增速还将进一步提升。这种在高基数基础上实现增速跃升的现象，在科技产业发展中实属罕见。
数据中心网络架构的技术变革为光通信行业带来巨大增量市场。传统铜互联技术面临物理瓶颈，而光互联技术正逐步向服务器内部互联领域渗透。这一替代过程将催生数倍的市场需求，确保行业保持长期高景气度。李凡特别强调，这种由技术变革驱动的市场扩张，是光通信行业持续发展的核心动力。
在投资方法论上，李凡将挖掘新技术、新产业从0到1、从1到10的发展机遇作为获取超额收益的关键。早在研究员阶段，他就凭借对新技术趋势的敏锐洞察，成功发掘多个优质投资标的。如今在基金管理过程中，他更将这种技术挖掘能力系统化地融入投资组合管理。
具体而言，李凡采用产业视角进行投资决策：首先分析现有计算架构和技术升级中的核心瓶颈，然后评估新技术能否真正解决产业痛点。在此过程中，他会综合考虑新技术与现有技术的性价比、技术迭代空间以及对产业链的影响等因素。通过深入产业调研、参与行业核心会议、与龙头企业和技术专家深度交流等方式，验证技术可行性和产业落地节奏，最终形成清晰的产业发展判断。
对于新技术投资的风险控制，李凡有着明确的策略。他承认这类投资标的具有高赔率但低胜率的特点，因此需要通过主动研究和组合管理来把控风险。具体措施包括：通过深度产业研究形成概率判断，持续更新对新兴领域的认知；避免投资组合过度集中，根据产业里程碑和事件催化等关键节点动态调整仓位。在标的卖出方面，他设定两个核心标准：一是技术被证伪或判断失误，二是发现风险收益比更优的投资机会。
谈及当前AI产业投资环境，李凡认为行业已进入自我造血阶段。云计算行业结束长达20年的降价周期开始提价，算力需求持续爆发，这些都印证了行业的真实需求。他特别指出，海外已进入全社会算力投入周期，资本将持续涌入，AI投资的可持续性无需过度担忧。
作为在AI时代成长起来的基金经理，李凡坦言投资成绩与时代机遇密不可分。他认为把握机遇的关键在于：紧跟产业趋势调整投资方法，避免拘泥于单一投资框架，坚持"看准产业基本面、顺应发展趋势"的投资原则，做时间的朋友。这种投资理念使其在科技投资领域保持了持续的竞争力。
