A股市场新能源板块近期迎来显著反弹，锂电产业链与光伏储能细分领域表现尤为亮眼。12月26日早盘，阳光电源、比亚迪、恩捷股份等龙头企业股价集体上扬，带动板块整体走强。此次行情回暖主要受到碳酸锂价格上行及上游企业主动调整产能的双重驱动。
碳酸锂期货市场持续释放积极信号。12月26日盘中，主力合约价格一度突破13万元/吨关口，延续近期的强劲走势。这一价格变动直接提振了锂电产业链的市场信心。与此同时，行业产能调整动作加速落地——湖南裕能与万润新能于12月25日晚间同步发布减产检修公告。湖南裕能计划自2026年1月1日起对部分磷酸铁锂产线进行为期一个月的检修，预计影响产量1.5万至3.5万吨；万润新能则宣布自12月28日起检修部分产线，预计减产5000吨至2万吨。两家企业均强调，此次调整不会对2026年整体经营业绩产生重大影响。
光伏产业链上游同样传来利好消息。中国有色金属工业协会硅业分会12月24日数据显示，本周国内多晶硅市场价格小幅攀升，主流企业签单量环比增加15%-20%，成交价较前周上调1-2元/公斤。市场成交量显著修复，需求端回暖迹象明显。行业分析师指出，多晶硅价格企稳回升，反映出下游装机需求持续释放，产业链库存压力得到缓解。
证券机构研究显示，锂电产业链经过2023-2024年的深度调整，已逐步走出周期底部。当前市场需求增长超出预期，六氟磷酸锂、电解液添加剂等关键环节出现供应紧张，头部企业预计2025年三季度产能利用率将接近满负荷运行。随着产品价格企稳回升，部分环节利润拐点已经显现，产业链整体景气度持续修复，正处于基本面反转的关键阶段。行业观察人士认为，上游企业主动控制产能节奏，有助于缓解行业过剩压力，为市场价格形成支撑，推动产业链向高质量发展转型。
