近期，国际现货黄金价格持续走高，年初至今涨幅已突破14%。受此影响，兼具保本与收益弹性的黄金结构性存款产品迅速成为市场焦点，吸引众多投资者关注。在利率持续下行的背景下，这类创新型金融产品为资金配置提供了新选择，但也暗藏投资风险。
2026年以来，全球黄金市场延续强势表现。1月23日，伦敦现货黄金价格首次突破4900美元/盎司关口，创下历史新高。与此同时，国内大额存单利率普遍降至1%以下，传统存款产品收益空间持续压缩，低风险理财产品收益率同步下滑。在此环境下，既能保障本金安全又能获取较高收益的投资渠道成为市场迫切需求，黄金结构性存款因此进入投资者视野。
多家银行迅速响应市场需求，密集推出相关产品。民生银行、交通银行、招商银行等中资机构均上线黄金结构性存款，其中交通银行"稳添慧"系列中的64天期看涨产品一度售罄。外资银行也积极布局，渣打银行推出挂钩环球黄金矿业主题的美元产品，起购金额8万美元，期限12个月，预期年化收益率0%至8%。
从产品设计来看，这类产品普遍采用"存款+衍生品"的组合模式。招商银行深圳分行客户经理介绍，产品本金通常投向存款等低风险资产，收益部分则通过金融衍生品博取更高回报。以某款32天期看涨黄金产品为例，10万元本金全额存入银行产生约200元利息，这部分利息用于投资与金价挂钩的衍生品。产品设置三档收益率：若金价突破预设区间上限可获2.37%年化收益；在区间内波动则收益2.17%；跌破下限仍能保障1.65%基础收益。
中国邮储银行研究员指出，银行通过"鲨鱼鳍""阶梯式"等复杂结构控制赔付上限，确保风险可控。较低的投资门槛有助于扩大客户覆盖面，实现吸引力与风险控制的平衡。但业内人士提醒，这类产品存在认知误区需要警惕。
南开大学金融学教授分析，黄金结构性存款的核心特征是"或有收益"，宣传的"最高收益率"触发条件极为严苛。例如，某产品要求观察期内金价必须始终处于特定区间，或最终价格精确等于预设点位。在真实市场环境中，这种理想情况出现的概率极低，多数投资者实际获得的是中间档或保底收益。
对于外资银行发行的保本产品，专家特别提醒关注汇率波动和跨境结算风险。虽然本金得到保障，但挂钩境外标的可能因汇率变动影响实际收益。投资者需全面评估产品条款，避免盲目追求名义高收益。
专业人士建议，挑选结构性存款可分三步：首先根据资金流动性需求选择合适期限和起存金额；其次明确对挂钩标的（如黄金）的价格走势判断；最后仔细研究收益规则，特别是最高收益的触发条件。只有对市场趋势有清晰把握，才能提高获得预期收益的概率。
