2025年，国际黄金市场迎来历史性行情，伦敦现货黄金价格从年初的2646美元/盎司一路飙升至年末的4367.8美元/盎司，全年涨幅达65%。这一罕见走势不仅让黄金投资者获利颇丰，也引发了风险偏好较低人群的担忧——他们既担心错过黄金上涨机会，又害怕金价回调导致本金受损。在此背景下，多家商业银行敏锐捕捉市场变化，密集推出与黄金挂钩的结构性存款产品，为投资者提供新的选择。
当前国内银行存款利率持续走低，部分短期存款利率已跌破1%。以工商银行为例，其3个月期整存整取存款利率仅为0.65%，20万元起存的3个月大额存单年化利率也不过0.9%。与之形成鲜明对比的是黄金市场的火热行情，这种"冰火两重天"的局面促使银行加快产品创新步伐。多家银行推出的黄金结构性存款产品普遍具有"保本+浮动收益"的特征，期限从7天到180天不等，满足不同投资者的流动性需求。
招商银行近期推出的"点金"系列结构性存款颇具代表性。该系列产品期限覆盖7天至181天，目前在售产品达15只。以1月14日起售的"点金系列进取型看涨三层区间三个月结存"为例，产品根据黄金价格波动区间设置三层收益结构：若观察期内金价维持在特定区间，投资者可获得1%、1.58%或1.78%的年化收益。这种设计既保障了本金安全，又为投资者提供了分享黄金上涨收益的机会。
交通银行推出的"稳添慧"系列挂钩黄金结构性存款则采用看涨看跌双向设计，产品期限64天，挂钩标的为上海黄金交易所AU99.99合约收盘价。该产品设置0.5%至3.2%的年化收益区间，但实现最高收益的条件较为严格：观察期内每日收盘价需低于424元/克，且观察日当天收盘价恰好等于424元/克。据银行测算，若投资100万元，满足条件后可获得5610.96元收益，但实际获得最高收益的概率较低。
兴业银行的结构性存款产品全部挂钩黄金标的，期限从6天到180天不等，部分产品支持自动滚存。以"惠存周盈"自动滚存挂钩黄金01款为例，产品设置0.7%和1.71%两档收益，若期末观察日金价较期初上涨不超过1.5%，投资者即可获得较高档收益。这种设计在保障本金安全的同时，为投资者提供了相对稳健的收益空间。
业内专家指出，2026年一季度将迎来定期存款集中到期高峰，商业银行此时推出结构性存款具有双重考量。北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析称："结构性存款既能维持资金稳定性，又能平滑银行负债成本。对客户而言，这类产品收益水平高于普通存款，可以缓解利率下行带来的落差感；对银行来说，则有助于防止资金大规模外流。"
博通咨询首席分析师王蓬博认为，黄金结构性存款的密集推出与当前市场环境密切相关。"黄金作为避险资产受到投资者追捧，银行顺势推出相关产品可以吸引客户。但投资者需要注意，这类产品虽然标示最高收益，实际能否获得存在不确定性。结构性存款通常不支持提前支取，选择产品期限时要充分考虑资金使用需求。"
对于投资者而言，购买结构性存款需要特别注意产品类型和风险特征。兴业银行工作人员介绍，该行结构性存款纳入存款保险制度，本金安全有保障，但收益取决于挂钩标的的表现。杨海平则提醒投资者："部分结构性存款专业性较强，普通投资者可能难以完全理解收益结构。除了保本型产品外，市场上还存在不保本的结构性存款，购买前一定要仔细阅读产品说明书，必要时咨询专业理财顾问。"
