当前，光通信产业链正迎来前所未有的发展热潮，从高速光模块到核心光芯片，全产业链呈现出供需两旺的繁荣景象。业内专家普遍认为，这一行业的高景气度将持续保持，未来数年仍将处于快速增长的黄金通道。A股光模块龙头企业中际旭创在近期电话会议上透露，公司正在持续扩大产能，客户已给出2026年至2027年的需求指引，部分重点客户甚至开始规划2028年的需求。
光芯片测试设备厂商联讯仪器董事长胡海洋在接受采访时指出，本轮光通信行业的增长主要由AI技术驱动，目前行业仍处于上升周期的爬坡阶段。随着2026年一季度业绩的密集发布，以光模块为主的光通信产业链公司展现出强劲的增长势头，业绩倍增令人瞩目。从高速光模块到核心光芯片，整个产业链都呈现出供需两旺的态势，800G和1.6T高速光模块的持续放量，带动了多种技术路线的光芯片共同受益。
AI大模型的竞争核心常被视为GPU算力的比拼，但实际上，决定AI算力上限的关键因素并非单颗芯片的运算性能，而是海量数据的高速传输能力。在数万颗芯片协同处理千亿级参数的规模化算力场景中，传统基于铜缆的电信号传输已成为制约算力充分释放的瓶颈。光互联技术因此成为突破算力桎梏的关键方案，而光模块则是其中的核心支撑。
中国光模块厂商在全球光通信产业中已具备较强的竞争力，并已进入由AI算力驱动的长期景气周期。据预测，2026年全年高速光模块需求将大幅增长，后续几个季度的出货量有望持续提升。A股光模块厂商的一季度业绩数据进一步印证了行业正受益于高端光模块的迭代与放量，业绩增长逻辑清晰、支撑强劲。
中际旭创一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；净利润57.35亿元，同比增长262.28%。其业绩大幅增长主要得益于1.6T和800G等高端产品比重的提升、硅光模块的进一步渗透以及良率的提升。华工科技同样受益于高速光模块的大规模出货，预计一季度净利润为6亿元至6.4亿元，同比增长46.38%至56.13%。公司一季度400G、800G、1.6T等高速光模块出货量大幅提升。
2025年，东山精密通过收购索尔思光电切入高速光通信赛道，打造新的利润增长点。得益于AI基础设施的加速投资，索尔思光电的光模块产品不断导入新的大客户，东山精密预计一季度净利润为10亿元至11.5亿元，同比增长119.36%至152.27%。研究机构LightCounting的数据显示，中国光模块厂商合计占据全球60%以上的市场份额；在800G及以上高速光模块领域，市占率超过70%。2026年，全球数通光模块市场规模有望达到228亿美元，预计2030年将增至414亿美元，2025年至2030年的年复合增长率为20%。
随着光模块技术向更高速率演进，作为其中真正完成电光信号转换的核心部件，光芯片也迎来了前所未有的发展机遇。EML芯片（电吸收调制激光器芯片）是目前高速光模块中常见的成熟方案，具备高速调制、低啁啾、高消光比、低功耗等特性，适合中长距传输。然而，EML芯片供应紧缺，需求端全球EML激光芯片市场规模预计将从2024年的37.1亿元增至2030年的74.12亿元，年复合增长率为12.23%；供给端则因工艺流程复杂且扩产存在刚性周期，目前国际主流厂商的交期已排至2027年后。
在这一背景下，使用成熟的硅基半导体工艺、芯片结构较为单纯的CW（连续波）+硅光方案成为AI数据中心的替代选择，并将与EML方案并行受益，共同承接市场旺盛需求。硅光芯片厂商上海孛璞半导体技术有限公司研发副总裁邢宇飞表示，硅光方案使用功率更高的CW大功率激光器作为光源，技术门槛和制造难度低于高速EML，且可以通过分光减少一个模块的激光器数量，摊薄激光器成本，产能也远大于EML，因此在模块需求量很大的当下，硅光是最具优势的方案。
多家A股光芯片公司已同时布局EML与硅光方案，2026年一季度业绩直观反映了光芯片供不应求的高景气度。长光华芯一季度实现营业收入1.30亿元，同比增长37.81%；净利润447.96万元，同比扭亏为盈。公司已形成VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通信芯片产品矩阵，可满足超大容量的数据通信需求，同时通过产业投资和技术研发，在硅光、薄膜铌酸锂等下一代技术方向进行了前瞻布局。公司表示，在高端光通信芯片供不应求的行业背景下，有望凭借IDM平台的产能弹性和技术迭代能力，持续扩大市场份额。
在光模块行业迎来需求爆发式增长的当下，扩产已成为行业发展的核心主线之一，技术壁垒与行业格局则共同推动产业呈现“强者恒强”的鲜明特征。头部企业凭借先发优势与综合实力，或将在扩产浪潮中持续领跑，进一步巩固市场地位。资本开支的持续增加为行业扩产提供了核心驱动力。中国银河证券研报显示，预计2026年云厂商全球资本开支将同比增长40%至6020亿美元，同时，北美五大云厂商在光通信产品上的投资占其总资本开支的比重将从2025年的2.7%增至2026年的3.1%，至2031年将增至4.1%。
有分析人士指出，扩产并不容易。随着光模块速率向800G、1.6T乃至3.2T演进，技术门槛显著抬升，形成了“代际护城河”。光模块行业具有明显的“赢家通吃”特征，头部客户集中度极高，新进入者难以打破现有的供应链格局。光模块采购周期长、数量庞大，客户严重依赖可信赖的供应商。中际旭创、新易盛等已占据全球800G及以上高速光模块大部分市场份额，市场增量大概率也将由此类龙头厂商吃下。
在当下时点，行业龙头确实主导了高速光模块的产能释放。2025年第四季度，新易盛相关负责人在电话会议上表示，公司泰国工厂二期已正式投产，已为产能扩充做了充分准备，预计2026年将是一个产能持续释放的过程。今年4月，华工科技向港交所递表，“募集资金用于海外生产基地的建设”是公司推进H股上市的核心目标之一。据华工科技子公司华工正源总经理胡长飞介绍，公司正在扩充1.6T光模块的产能，预计在2026年二季度末可达到月产5万只。根据产能规划，海外一期产能目标是每月25万只至30万只。公司已在海外新购买了土地约100亩，预计在2026年底或2027年年初建成4万平方米至8万平方米的新厂房。
光迅科技则通过定增进行扩产。公司拟募集资金不超过35亿元，其中20.83亿元用于“算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目”。项目达产后将形成年产高速光模块499.20万只、超宽带放大器14.00万只、相干产品3.20万只、高密度新型连接器192.00万只及光开关0.64万只的规模。汇绿生态近日在投资者互动平台表示，武汉钧恒位于鄂州的一期新产线已于2025年12月投产，新增年产能规划为150万只，产品以400G和800G高速光模块为主。二期项目新增产能为300万只/年，预计将于2027年正式投产。
