在二级市场的风云变幻中，红利资产宛如一颗璀璨的明星，以其独特的魅力吸引着众多投资者的目光。近期，中证红利ETF（515080）迎来了上市6周年的重要时刻，自2019年12月27日踏入市场以来，它历经时间的洗礼，逐渐成为投资者资产配置中不可或缺的“压舱石”。
从业绩表现来看，中证红利ETF成绩斐然。自成立以来至2025年三季度末，A股主流指数在市场的起伏中几经波折，而中证红利ETF却展现出强大的韧性，较业绩比较基准总体跑出超额收益。具体而言，自2020年起，它连续5个自然年跑赢基准指数，区间累计较基准超额收益率高达69.83%。回顾各年度表现，2020年基金回报为21.81%，业绩比较基准收益率为3.49%；2021年基金回报22.56%，基准收益率13.37%；2022年基金回报 - 0.37%，基准收益率 - 5.45%；2023年基金回报5.21%，基准收益率0.89%；2024年基金回报17.63%，基准收益率12.31%。自成立以来，基金总回报为99.71%，业绩比较基准收益率为29.88%。
分红方面，中证红利ETF也毫不逊色。今年12月中下旬，该基金刚刚完成了今年的第四次分红，分红比例达1.26%，每十份分红金额0.2元。自上市以来，它已经连续15次分红，每十份累计分红金额为3.65元。自2024年起，延续季度评估分红的节奏，每年分红4次，2024 - 2025年已累计分红8次，为投资者带来了实实在在的回报。
在规模和影响力上，中证红利ETF同样实现了跨越式发展。上市6年来，其规模从最初的3.40亿元增长至最新的85.27亿元，区间规模增幅达24倍（截至2025年12月26日）。日均成交额也随着产品热度的提升持续攀升，Wind数据显示，近一年该ETF日均成交额为2.17亿元，在同指数ETF中位居第一。从投资者户数来看，上市之初仅有3932户，如今已增长至最新的64987户（2025年中报数据），最新户数同样在同指数ETF中排名第一。
ETF的持续成长，离不开对标指数的底仓迭代力和生命力。与6年前相比，中证红利指数前十大成份股已焕然一新，没有一只与过去相同，这充分体现了指数投资“剔弱纳强”的核心价值，保持了指数的活力。从行业变迁角度观察，房地产行业权重快速退出，银行、煤炭等高股息板块则迅速崛起，成为指数的重要组成部分。
在股息率与国债收益率的对比中，中证红利指数也展现出独特的优势。2018年之前，中证红利指数股息率与10年期国债收益率还有交叉，但2019年后二者出现明显剪刀差，且自中证红利ETF上市以来剪刀差逐步扩大。截至12月26日，中证红利指数股息率为5.12%，而10年期国债到期收益率仅为1.84%。在当前宏观流动性相对宽松、国债收益率处于历史低位、“资产荒”趋势延续的背景下，红利风格凭借稳定的现金流和估值优势，有望成为长钱资本的配置方向之一。
对于2026年的市场展望，多家证券机构发表了观点。中金公司认为，当前我国低利率环境延续，债市波动率下降，长债收益率预计将延续震荡格局，债市表现可能相对平淡。在此背景下，险资、银行理财等中长线资金配置权益的动力将增强，红利资产的替债属性凸显。同时，低利率及“资产荒”背景下，居民存款搬家现象仍较突出，分红稳定且收益率相对较高的红利资产有望受到稳健型投资者的青睐。德邦证券预计，2026年A股有望继续“慢牛”行情，指数稳定具备充足支撑。科技成长仍是主线，人工智能、算力等硬科技赛道有望继续引领行情；同时，高股息红利资产具备重要底仓价值，能在经济弱复苏、利率下行的环境中提供稳定现金流，且当前估值处于相对低位。开源证券表示，2026年更可能呈现“低斜率慢牛”而非“尖顶短牛”，市场风格或更均衡，看好科技为先，同时红利风格在2026年的表现会优于2025年。
不过，投资者也需清醒认识到，基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路是根据当前情况判断做出的，今后可能发生改变。对于引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对其真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。
