随着资本市场改革的持续深化与居民财富管理需求的日益多元化，私募基金行业正迎来高质量发展的关键转型期。证券类私募管理规模突破7万亿元大关，成为财富管理市场的重要配置力量。面对数千家私募管理人从初创到百亿级、从主观多头到量化策略的差异化需求，传统券商服务模式面临升级挑战，如何构建差异化服务体系成为行业焦点。
平安证券副总经理姜学红在接受专访时表示，中国证券市场"机构化"进程不可逆转，公司已将私募与机构业务置于战略核心地位。通过整合集团综合金融资源，平安证券为私募管理人搭建了全链条业务生态平台，同时依托"平安30"财富管理体系构建买方投顾服务闭环，实现优质管理人与客户需求的精准对接。目前该体系保有规模已突破100亿元，覆盖近千亿私募交易资产。
针对私募行业生态的深刻变革，姜学红指出三大显著趋势：私募产品业绩持续跑赢大盘，代销配置需求激增；投资策略呈现多市场、多资产、多策略特征；行业集中度加速提升，5亿元以上规模管理人数量快速增长。这些变化为券商带来双重机遇：既可通过优质私募产品配置提升客户收益，又能依托科技赋能提供智能化交易服务，并在衍生品对冲、融资融券等领域深化合作。
在差异化服务方面，平安证券建立了三维服务体系。资金端针对百亿级私募推动全国代销，为小型私募提供区域定制服务；交易端为量化私募开发7套专属交易终端，配备4套极速交易柜台及逾10种智能算法；增值服务则根据主观多头、量化、险资MOM等不同策略类型，提供投研支持、系统优化、联合风控等定制化方案。
综合金融服务优势的转化体现在多个层面。资金引入方面，构建了证券代销、"平安30"投资、私募定制、外部资金生态圈四位一体服务体系；对冲工具领域，联合平安期货提供指数期货交易支持，并开发收益互换、场外期权等定制产品；风险管理层面，建立覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系，支持多业务品种实时监测预警。
在"黑马"私募培育机制上，平安证券创新采用"赛马"模式。通过覆盖3000家管理人的"尽调池"，经6-12个月跟踪验证筛选出200家进入"观察池"，再通过投放验证优选50家进入"核心池"。该体系贯穿投前深度尽调、投中策略监控、投后归因分析全流程，并配套年度私募大赛十大奖项评选，获奖机构可直接进入观察池。2023年大赛吸引超500家机构参与，挖掘出12家新兴优质管理人。
高净值客户资金加速入市趋势下，平安证券的买方投顾转型成效显著。姜学红表示，财富管理已进入3.0时代，公司通过"平安30"体系实现双重价值创造：一方面为私募管理人提供交易服务与生态平台，另一方面引导客户进行权益类资产配置。目前该体系客户权益配置占比达42%，较行业平均水平高出15个百分点，客户长期持有周期延长至2.3年。
对于行业竞争关键，姜学红认为核心在于资产配置能力与综合服务生态。平安证券正通过"平安30"投资能力迭代与全流程顾问服务构建双重壁垒：投资端采用"核心+卫星"策略配置，近三年组合收益跑赢基准8.2个百分点；顾问端建立客户画像系统，将行为损耗率从行业平均的35%降至18%。这种"投资+服务"的双轮驱动模式，正在重塑私募财富管理的价值链条。
