AI算力与应用板块在资本市场表现强劲，相关ETF及个股迎来显著上涨。云计算ETF（159890）盘中涨幅一度达到2.29%，其第一大成分股科大讯飞开盘后迅速封涨停板，易点天下涨幅超过15%，网宿科技、汉得信息、拓尔思等多只个股涨幅均超过8%，金山办公、润泽科技涨幅超过4%，用友网络、泛微网络等公司股价也呈现拉升态势。
驱动这一波行情的核心因素是AI产业持续释放的积极信号。科大讯飞1月28日晚间发布的业绩预告显示，公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为7.85亿元至9.50亿元，同比增长40%至70%。业绩增长主要得益于人工智能应用规模化落地，特别是“讯飞星火”大模型在消费端的加速渗透。根据财务数据测算，该公司第四季度净利润有望达到8.52亿元至10.17亿元，环比增幅高达394%至490%，远超市场预期。
海外市场同样传来利好消息。meta公司周三盘后公布的财报显示，其第四季度营收及2026年第一季度营收指引均显著超出分析师预期，同时宣布2026年资本支出最高可达1350亿美元，接近2025年水平的两倍。这一数据反映出全球科技巨头对AI基础设施建设的持续加码，进一步印证了行业高景气度。
国海证券分析指出，2025年至2026年初，算力产业链正经历结构性通胀，存储芯片、CPU及其他半导体产品价格呈现上涨趋势。头部云服务提供商近期接连上调服务价格，核心驱动因素是AI训练与推理需求激增导致的算力供需失衡。随着2025年头部厂商密集发布新一代大模型，推理端市场需求有望持续释放，预计将推动算力产业链各环节成本上行，为相关芯片、硬件及服务企业带来显著业绩弹性。
产业动态方面，阿里巴巴集团被曝正推进旗下AI芯片子公司平头哥独立上市进程。国信证券认为，从长期发展维度看，算力芯片国产替代趋势明确，相关企业IPO推进将进一步优化国产算力芯片产业生态，提升自主可控能力。
在应用层创新领域，开源AI执行助手Clawdbot近期引发市场高度关注。该产品通过通讯软件入口、本地终端执行与自主代理能力三大核心设计，将传统被动式个人AI助理升级为主动、便捷、私有化的“数字伙伴”。中银国际指出，Clawdbot基于开源大模型和框架开发，这一模式表明未来AI代理生态的价值重心可能从模型本身转向代理框架和应用层，相关商业机会值得重点关注。
从投资标的来看，中证指数官网数据显示，云计算ETF（159890）紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，其前十大成分股既包含科大讯飞、金山办公等软件开发龙头，也涵盖中际旭创、新易盛等光模块领军企业，以及中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件制造商，形成了从上游基础设施到下游应用场景的完整布局，为投资者提供了参与AI算力时代的一站式配置工具。
风险提示：基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，投资者需根据自身风险承受能力谨慎决策。
