美股存储板块近日迎来集体狂欢，希捷科技以超预期财报点燃市场热情。周三开盘后，这家存储巨头股价飙升逾16%，一举刷新历史高位。在强劲业绩与产能售罄消息的双重刺激下，美光科技、西部数据、闪迪等同行股价亦同步创出新高，其中西部数据与闪迪将于周四盘后公布最新财报。
最新财报显示，希捷科技在截至1月2日的财年第二财季实现28.3亿美元营收，同比增长22%，经调整每股收益达3.11美元，均显著超出分析师预期的27.5亿美元营收与2.83美元EPS。更令市场振奋的是公司给出的前瞻指引：第三财季调整后EPS预计在3.2-3.6美元区间，销售额指引为28-30亿美元，两项数据全面碾压市场共识预期。
在财报电话会议上，希捷首席执行官戴夫·莫斯利透露了一个惊人细节：公司2026年的近线存储产能已全部预订完毕，目前正开始预售2027年上半年的产能。这种"需求远超供给"的罕见局面，直接引发华尔街分析师集体上调目标价。摩根士丹利将目标价从372美元大幅上调至468美元，TD Cowen、伯恩斯坦、Cantor Fitzgerald三家机构更是一致将目标价推高至500美元，创下分析师群体中的最高预期。
技术突破成为支撑估值的核心逻辑。韦德布什证券分析师Matt Bryson指出，希捷最新披露的HAMR（热辅助磁记录）技术已通过所有美国主要云服务提供商的认证，这项新一代存储技术不仅缓解了市场对执行力的担忧，更为Mozaic 4平台的顺利量产铺平道路。他预计随着2026年下半年出货量攀升，产品组合优化与产能扩张将推动定价权与利润率同步跃升。
Evercore ISI分析师Amit Daryanani从产业趋势角度给出解读。他认为希捷正站在AI驱动的结构性增长风口，当前供需格局呈现"完美风暴"：一方面产品结构向高容量近线硬盘倾斜带来定价权提升，另一方面基于HAMR的存储技术保持领先优势。这种双重利好使得公司成为存储板块最受益标的，因此将目标价上调至450美元。
市场数据显示，希捷科技股价年内累计涨幅已超45%，远超标普500指数同期表现。随着AI算力需求持续爆发，存储行业正经历从传统硬盘向高容量近线存储的转型浪潮，而希捷凭借技术壁垒与产能布局，在这场变革中占据先发优势。分析师普遍认为，在产能紧张与技术升级的双重驱动下，存储板块的估值重构进程才刚刚开始。
